大地海洋称，2018年末，公司货币资金较上年末增加3396.92万元，主要系2018年收到基金补贴1.16亿元，当年经营活动产生的现金流量净额大幅增加所致。2019年末和2020年6月末，公司其他货币资金主要为信用证保证金。
报告期各期末，大地海洋短期借款余额分别为5500.00万元、4900.00万元、6621.01万元和6630.32万元，占流动负债余额的比例分别为33.00%、43.32%、26.23%和30.83%。
大地海洋称，报告期内，受基金补贴发放周期较长的影响，公司面临较大的营运资金压力，通过向银行贷款补充公司流动资金，因此公司短期借款金额较大，占流动负债的比例较高。报告期内，公司无已逾期未偿还的短期借款。
报告期各期末，大地海洋资产负债率(合并)分别为53.29%、47.79%、52.55%和51.63%，同行业可比公司资产负债率平均值分别为59.37%、60.40%、60.17%、55.22%。
报告期各期末，大地海洋的流动比率分别为1.86、3.21、1.91、2.20，同行业可比公司流动比率平均值分别为1.18、1.20、1.02、1.08;大地海洋的速动比率分别为1.83、3.16、1.88、2.16，同行业可比公司速动比率平均值分别为0.99、1.03、0.86、0.93。
应收账款逐年增长
报告期各期末，大地海洋应收账款账面余额分别为2.89亿元、2.98亿元、4.08亿元、4.44亿元;应收账款账面价值分别为2.58亿元、2.69亿元、3.58亿元和3.83亿元，占流动资产的比例分别为83.44%、74.27%、74.22%、81.01%，占总资产的比例分别为67.65%、57.34%、46.05%、45.95%。
报告期各期末，公司应收账款主要由应收基金补贴款构成，应收基金补贴款账面余额占应收账款账面余额的比例分别为92.21%、92.39%、95.74%和97.91%，应收基金补贴款坏账准备占应收账款坏账准备的比例分别为92.40%、90.83%、92.40%和94.74%。
2017年、2018年、2019年、2020年1-6月，公司应收账款周转率分别为1.13次/年、1.24次/年、1.43次/年、1.06次/年。
大地海洋称，受基金补贴延迟发放的影响，应收账款周转率较低，未能真实反映公司应收账款的实际周转情况，剔除应收基金补贴款影响后，公司应收账款周转率分别为6.48次/年、10.11次/年、18.12次/年、27.14次/年。
大地海洋的应收账款周低于同行业可比公司平均值。报告期各期末，同行业可比公司平均值分别为3.60次/年、3.69次/年、3.41次/年、2.48次/年。
大地海洋表示，报告期内，公司应收账款周转率总体水平较低，低于同行业可比公司的平均水平，主要是由于公司应收账款中，应收基金补贴款占比较大，其发放周期较长所致。与主营业务为电子废物拆解的中再资环相比，公司的应收账款周转率相对较高。
2020年6月末存货账面价值879.35万元
报告期各期末，大地海洋存货账面价值分别为409.78万元、492.62万元、695.02万元和879.35万元，占流动资产的比例分别为1.32%、1.36%、1.44%和1.86%，占各期营业收入的比例分别为1.69%、1.50%、1.55%和4.48%。
公司存货主要由原材料和库存商品构成，其中，原材料主要是公司采购的电子废物、废矿物油和危废处置辅料等，库存商品主要是电子废物拆解产物和润滑油基础油，存货结构相对比较稳定。
报告期内，大地海洋存货周转率分别为37.86次/年、48.08次/年、51.93次/年和33.46次/年，同行业可比公司存货周转率平均值分别为6.25次/年、7.95次/年、8.70次/年、7.00次/年。
大地海洋称，报告期内，公司存货周转率高于行业平均值，主要原因如下：
(1)公司主营业务包含危险废物业务和电子废物拆解处理业务，其中危险废物业务原材料主要为废矿物油，其采购成本较低，存货余额较小，具有较高的存货周转率，带动公司整体存货周转率上升。
(2)公司具有较好的生产经营效率，为应对经营场地限制和减少资金占用，公司不断加强存货管理水平，使得期末存货规模保持在较低水平。公司产品润滑油基础油以及废金属、废塑料等拆解产物属于再生资源，与原生资源相比具有相对价格优势，在市场上流通速度快，可以实现快速销售，公司为降低库存和资金占用，期末仅保持少量存货。
(3)公司主要供应商的仓库/回收站点主要位于江苏、杭州、湖州、嘉兴等地，距离公司较近，运输距离短。公司与供应商建立了良好的合作关系，当公司有需求时，上述供应商能快速供货，公司备货周期较短，安全库存较低。此外，部分电子废物供应商将电子废物运输至公司时，一般需要在公司厂外进行排队卸货，该部分不属于公司的库存，但可以随时入库，促使公司降低安全库存。
