截至8月22日本周一，沪深北交所4865家A股公司中，已有1209家完成了2022年正式中报的披露，占全部A股比重的24.85%。随着中报的披露，私募基金二季度的持仓图谱日渐清晰，目前共有278家A股公司的前十大股东/流通股股东名单中出现了私募基金的身影，合计持股市值961.03亿元。
上市公司中报披露比重日渐增加，私募大佬们的“心头好”重仓股逐步浮出水面。目前来看，重阳投资的裘国根、景林资产的蒋锦志的重仓标的均已陆续出现。此外，继冯柳、邓晓峰后，高毅资产的孙庆瑞、卓利伟也已相继现身于多家公司的前十大大股东/流通股股东中。
裘国根继续重仓上海家化
蒋锦志增持新能源股大族激光
近期，越来越多的私募大佬“心水股”陆续显现。作为头部私募公司的核心人物，重阳投资董事长兼首席投资官裘国根、景林资产首席执行官蒋锦志的持仓陆续浮出水面。
Wind数据显示，目前，裘国根已于上海家化、锐明技术、卓越新能3家公司的大股东名单中现身，其中，上海家化仍是其主要重仓标的，二季度末由其管理的重阳战略聚智基金、重阳战略同智基金合计持有2957.13万股，持股总市值12.64亿元。翻看上海家化的历史财务数据，早在2015年三季度，裘国根的两只产品即进入了公司的前十大股东且一直持续至今。
图1：裘国根基金布局上海家化
数据来源：Wind
不过，虽然长期以来裘国根对上海家化始终看好，但自其重仓至今，上海家化股价却并未实现明显上涨。自去年年中创出阶段高点后，上海家化即跟随市场步入了回调趋势，直至今年4月底才实现了一波反攻。但7月份以来，公司股价再次下挫。而2015年四季度至今，公司股价表现几乎“原地踏步”。
在股价下跌同时，上海家化业绩也不及预期。公司近期已下调了今年和明年全年的业绩目标，2022年，营收目标从86亿元下调至75亿元;2023年，营收目标从98亿元下调至86亿元，累计净利润目标从21亿元下调至19.2亿元。
对于涪陵榨菜、大族激光，蒋锦志表现出了不同的态度。自2021年二季度新进建仓且持续持仓四个季度后，蒋锦志在最新财报中退出了涪陵榨菜的前十大股东。
同期，由其管理的景林全球基金对大族激光进行了318万股的增持，对于大华股份的持股则与上一报告期保持持平。从成长性看，两家公司今年上半年的表现均差强人意，虽然成功实现盈利，但相较去年同期都是以下滑收官。可喜的是，受益于新能源概念的持续火爆，大族激光自4月底以来走出了一波不俗的震荡上行行情，阶段涨幅一度超过40%。
冯柳、邓晓峰、孙庆瑞、卓利伟
重仓标的相继浮现
除了重阳、景林，同样作为头部私募且出镜率最高的高毅资产，旗下基金经理邓晓峰、冯柳、孙庆瑞、卓利伟管理的产品同样已在多家上市公司的大股东中露面。
从重仓公司数量统计，管理产品数量最多的邓晓峰重仓标的也最多，由其担任基金经理的4只私募产品已成为了6家公司的大股东，且与一季度末相比，其中5家公司得到了邓晓峰的进一步增持。
但与此同时，东方财富、华阳集团、新光光电、爱博医疗、分众传媒、东方电缆、洛阳钼业、特宝生物8家公司则被邓晓峰实施了减持，二季度末公司的前十大股东/流通股股中，都已不再有邓晓峰的基金产品。
如果从个股重仓规模统计，目前邓晓峰对紫金矿业的持股市值最高，其有多只产品均重仓持股，如高毅晓峰2号致信基金、高毅晓峰鸿远集合资金信托计划、高毅-晓峰1号睿远基金3只产品合计持股8.92亿股，二季度末持股市值83.2亿元。
表1：邓晓峰持仓
数据来源：Wind
紧随邓晓峰其后，冯柳目前也已于5家公司的大股东名单中现身，增持了海康威视、南微医学，减持了容知日新，同时，持仓羚锐制药、龙软科技的股份数量较一季度未发生变化。而广电计量、昌红科技、睿创微纳的最新大股东中则已均不见了冯柳的身影。
另外，孙庆瑞二季度新进成为鼎龙股份前十大流通股股东，增持了四方光电，退出铜峰电子前十大流通股股东;卓利伟则是继续增持了华峰化学，但对久立特材有所减持，观察久立特材的大股东变动情况，卓利伟的高毅利伟精选唯实基金已从一季度末的第四大股东，二季度末降级为第六大股东。
表2：冯柳、孙庆瑞、卓利伟持仓
数据来源：Wind
超半数私募重仓股中期业绩翻倍
新能源标的“亮眼”
通过分析不难发现，私募大佬们今年以来都对新能源领域予以了较高的青睐。如邓晓峰重仓的紫金矿业;冯柳重仓的容知日新;蒋锦志重仓的大族激光，均涉猎了新能源概念。
邓晓峰在此前的一场交流上表示，上半年市场最大的主线首先是疫情，疫情对很多产业造成的影响超出了预期;其次，地缘政治冲突加剧了能源紧张的问题，全球能源转型依旧是市场的另一条主线。对于下半年的投资管理思路，邓晓峰认为，国内经济短时间内仍难看到明显的全面繁荣。由于疫情影响以及地产持续调整的原因，消费、地产及其产业链等行业都会承受一定压力。预期有明显盈利增长的行业，仍主要集中在新能源相关领域，例如光伏、风电和电动车。
结合公司业绩统计，目前被私募基金重仓的个股中，147家今年中期净利润实现盈利且增长，超过了全部私募重仓股一半的比重。如中国移动半年度净利润高达702.75亿元，同比增长18.87%;贵州茅台净利润实现297.94亿元，同比增长20.85%;紫金矿业净利润为126.3亿元，同比大幅增长89.95%。
而如果仅从增速统计，其中51家公司半年报净利润同比实现翻倍增长，其中，鞍重股份、爱旭股份、农发种业、泰禾智能更是相继完成了超10倍的利润增速。
另外，从行业属性来看，中期业绩翻倍增长且被私募基金重仓的个股中，新能源电力设备类公司颇多，光伏电池组件公司爱旭股份5.96亿元的净利润同比飙增2608.6%，钧达股份2.73亿元的净利润同比大增885.6%;电池类公司丰元股份、翔华丰、厦钨能源净利润分别大幅增长316.02%、117.52%、112.19%;光伏加工设备公司奥特维2.99亿元的净利润也实现了109.51%的翻倍增长。
不过，经过了较长时间的上涨，新能源领域确实已经存在了一定的高估风险。重阳投资在此前即发文表示，短期要警惕新能源赛道交易过度拥挤的风险。但从一个长期的视角，仍认可新能源以及新能源汽车这两个赛道具备非常大的成长空间，也会关注和布局未来在进入者变多之后，壁垒依然坚固，管理层优秀，将持续享受行业高增长的优质新能源公司。
